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- 發(fā)布時間2019-05-07 15:01
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當國內礦業(yè)還在盤整，海外的礦業(yè)形勢卻已漲勢喜人。如何破解中國礦業(yè)的發(fā)展瓶頸？中國礦業(yè)行業(yè)是時候進入金融時代了，并展開分析破題，給出了路徑和解決辦法。
一、構建資源金融體系
“這20年，我們雖然誕生出幾十家礦業(yè)上市公司，但行業(yè)體系并沒有真正改變。”張焱提出，礦業(yè)界很早就提出的資源、資產、資本的三元結構正確理論，多年來在我國并沒有被真正建立起來，也沒有形成閉環(huán)系統(tǒng)，甚至沒有破題的跡象，這不僅是一種遺憾，更是亟待補上的一課。
當前金融在礦產能源行業(yè)的應用，也僅僅體現(xiàn)為交換中介的功能，作為一個輔助角色保障礦業(yè)這個巨大厚重的實體機器的正常運轉。而在當下的很多新興行業(yè)，金融不僅是血液，更是推動行業(yè)變革的創(chuàng)新力量，從電子商務到移動支付，從融租保理到供應鏈金融，無不給行業(yè)帶來巨大的效率和效益。
由此需要構建三個資源金融體系：
一是股權資源交易體系。在現(xiàn)有眾多礦業(yè)交易所的基礎上，構建適合中國礦業(yè)投資的國內外股權交易體系，并能確保項目的真實性、投融資的有效性、價值回報的變現(xiàn)性。
二是大宗商品交易體系。應在現(xiàn)有的期貨交易基礎上構建現(xiàn)貨交易+期貨交易體系，并建立完整的物流、倉單、支付體系。
三是礦業(yè)服務交易體系。礦業(yè)是200多個品類，每個品類上下游5級，多達1000多個高度復雜的行業(yè)矩陣，涉及地采選冶專業(yè)、評估、律師、會計師等上萬家服務公司，應建立一個專業(yè)度強并資源共享的網(wǎng)絡和交易平臺。
二、開展資源金融創(chuàng)新
“在如此巨大的、國際化的行業(yè)中，中國是全球最大的資源使用者，但卻是行業(yè)規(guī)則最弱的參與者。”張焱認為，礦業(yè)作為一個古老的行業(yè)要煥發(fā)出新的青春，不僅需要技術創(chuàng)新，更需要模式創(chuàng)新。
在礦產資源所有的組織和企業(yè)中，只有金融是統(tǒng)一流動的“血液”，而馬克思的《資本論》中就有“金銀天然非貨幣，貨幣天然是金銀”的精彩論述，包括黃金在內的各種礦產資源自古以來就是財富的代表，需要礦業(yè)人打開財富密碼，讓整個行業(yè)的金融創(chuàng)新開展起來。
全球化的資源行業(yè)擁有一致的定價，由此貨幣、匯率、銀行、信用證、保險、期貨、證券等金融工具圍繞著產銷兩地的供給和需求開展金融服務，在這個過程中，不僅可以開展人民幣國際化的推廣，而且結合未來金融科技的應用場景進行各種金融創(chuàng)新的落地實踐，才能探索未來的資源金融之路。
三、科學開展全球投資
“礦業(yè)投資不僅是地質學家的工作，更是金融投資專家的責任。”張焱表示，一個項目所在的國別、法律、政策，地處的礦帶、品位、種類，所處的交通、水源、電力，構成了項目的基礎環(huán)境、價值和盈利關鍵。除了上述基本要素外，一個良好的交易平臺也是科學開展投資的關鍵。他以加拿大的TSX及澳大利亞的ASX為例指出，國際上優(yōu)秀的交易場所對于項目的初創(chuàng)報告與上市、戰(zhàn)略投資者的談判與投資、財務投資者的投資與回報，都有著很好的制度設計。
但同時經(jīng)驗表明，只有豐富的操作實踐和熟諳各種交易技巧，才能進行投資的各種巧妙組合，進而開展科學決策和收獲良好回報。其中，項目的整體決策邏輯非常重要。首先要根據(jù)自身的戰(zhàn)略需求和實際條件，明確所投資的地區(qū)、礦種、階段、額度等方向；其次要開展數(shù)據(jù)的收集和整理，在擁有完整數(shù)據(jù)的國際礦業(yè)信息平臺進行分析，并進行專業(yè)的研究篩選；再次對項目的股份比例、管理團隊、融資條件等進行評估，并進行前期的接洽；最后進行項目的現(xiàn)場調研，并根據(jù)調研結果組織談判，進行投資協(xié)議的撰寫和簽署。
抓住了以上幾點，才能在變幻莫測礦業(yè)風云中立足、穩(wěn)固發(fā)展。
四、先破后立
首先要厘清行業(yè)法律體系。前不久印發(fā)的《關于統(tǒng)籌推進自然資源資產產權制度改革的指導意見》，為資源、資產、資本的邏輯構建了基礎。
其次要積極開展境外投資和貿易。投資方面，不僅要持續(xù)優(yōu)化國內的礦業(yè)投資環(huán)境，還要建立面向“一帶一路”的礦業(yè)數(shù)據(jù)庫，在深刻理解國際礦業(yè)金融體系的基礎上開展境外投資；貿易方面，對于進口依賴度高的各礦種，要分析全球自由貿易港政策，依托我國新建的自貿區(qū)進行金融創(chuàng)新和實踐。
最后要培養(yǎng)礦業(yè)投資主體。面向未來，應大力發(fā)展礦業(yè)基金，依托國家供給側改革及“一帶一路”建設進行全球礦業(yè)投資，并培養(yǎng)一大批民間投資人，通過基金方式進行投資。
張焱最后提出，礦業(yè)行業(yè)經(jīng)過十年的波谷，即將引來一個新的上升周期，同時國家大政方正為礦業(yè)發(fā)展帶來了新的歷史機遇。構建新型礦業(yè)金融體系、進行產融結合的創(chuàng)新、開展投資決策并獲得資源價值，都是現(xiàn)代礦業(yè)人的必由之路，亦需要更多同行加入。
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